
<html>

<head>

<style>

.hmmessage P

{

margin:0px;

padding:0px

}

body.hmmessage

{

font-size: 10pt;

font-family:Verdana

}

</style>

</head>

<body class='hmmessage'>

<BR>

<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0in 0in 0pt"><SPAN style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: #444444; FONT-FAMILY: Verdana; mso-bidi-font-family: 'Segoe UI'"><BR>Professor Gehr -<BR>&nbsp;<BR>I do not understand question #3 on the sample midterm; could you provide some information on this problem?<BR>&nbsp;<BR>Specifically, how to start this problem without a Risk-free rate. I understand how to constitute an arbitrage, but not with the information provided.<BR>&nbsp;<BR>Thanks in advance for your help,<BR>&nbsp;<BR>Kevin Redmond</SPAN></P><BR>

<HR>

Rediscover Hotmail®: Get quick friend updates right in your inbox. <A href="http://windowslive.com/RediscoverHotmail?ocid=TXT_TAGLM_WL_HM_Rediscover_Updates2_042009">Check it out.</A><br /><hr />Rediscover Hotmail®: Get e-mail storage that grows with you.  <a href='http://windowslive.com/RediscoverHotmail?ocid=TXT_TAGLM_WL_HM_Rediscover_Storage2_042009' target='_new'>Check it out.</a></body>

</html>