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Professer Gehr -<BR>&nbsp;<BR>I do not understand question #3 on the sample midterm; could you provide some information on this probem?<BR>&nbsp;<BR>Spcifically, how to start this problem without a Risk-free rate. I understand how to constitute an arbitrage, but not with the information provided.<BR>&nbsp;<BR>Thanks in advance for your help,<BR>&nbsp;<BR>Kevin Redmond<BR><br /><hr />Rediscover Hotmail®: Get quick friend updates right in your inbox.  <a href='http://windowslive.com/RediscoverHotmail?ocid=TXT_TAGLM_WL_HM_Rediscover_Updates2_042009' target='_new'>Check it out.</a></body>

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